La tabla, lado a lado
| Característica | FIX | Liquidación 48h | Ventanilla |
|---|---|---|---|
| Cotización hoy | 18,42 | 18,40 | 19,15 |
| Fuente | Banxico | Banxico mayoreo | Cada banco |
| Identificador | Serie SF43718 | SF60653 | Pizarra propia |
| Mercado | Interbancario mayoreo | Spot interbancario | Menudeo sucursal |
| Publicación | 12:00 CDMX días hábiles | Continuo en horario | Apertura bancaria |
| Spread sobre FIX | — | ±0,1 % | 3 % a 8 % |
| Validez legal SAT | Sí | No directamente | No |
| Uso típico | CFDI, contratos, valuación | Tesorería corporativa | Compra física |
¿Por qué hay tres precios distintos?
Porque sirven para cosas distintas. Un solo "precio del dólar" no funciona porque el mercado mayorista, donde se mueven millones de USD entre bancos en lotes grandes, y el mercado de menudeo, donde tú entras a comprar 200 dólares en sucursal, operan con costos y riesgos completamente distintos. El FIX captura el primero. La ventanilla refleja el segundo. La liquidación 48h es el precio puntual de transacciones específicas dentro del mayoreo.
¿Qué es el FIX?
El FIX —serie SF43718— es el tipo de cambio que Banxico calcula cada día hábil con operaciones de mayoreo del mercado interbancario, publicado a las 12:00 CDMX. Es la referencia oficial para solventar obligaciones denominadas en dólares pagaderas en México. Detalle completo en la guía cornerstone.
¿Qué es la liquidación a 48 horas?
La liquidación a 48 horas es la cotización a la que dos instituciones financieras pactan una operación spot con liquidación efectiva dos días hábiles después. Es lo que en mercados internacionales se conoce como "spot T+2". Banxico publica su versión como serie SF60653.
En la práctica, la liquidación 48h es muy cercana al FIX —la diferencia rara vez supera el 0,1 %. La distinción es relevante sólo para tesorerías corporativas, mesas de cambio bancarias y operadores institucionales. Para uso fiscal o contractual, el FIX es lo único que importa.
¿Qué es la ventanilla?
La ventanilla es el precio al menudeo que cada banco fija en sus sucursales para operaciones de compra y venta de dólares físicos o en cuenta. Es siempre más alta (al vender dólares al cliente) o más baja (al comprarle dólares al cliente) que el FIX, por una razón económica simple: el banco asume costos que el mayoreo no tiene.
- Inventario físico de billetes en caja.
- Riesgo intradía: el FIX se mueve, la pizarra de ventanilla normalmente se actualiza una vez al día.
- Atención individual: cajeros, infraestructura, seguridad.
- Margen de utilidad del banco.
El resultado: si el FIX está en 18,42, no es raro ver ventanilla venta en 19,15 (spread de 4 %). En bancos pequeños o cambistas el spread puede llegar a 8 %. Para montos altos (más de 5 000 USD) conviene pedir tasa preferencial o usar una mesa de cambio bancaria —el spread baja considerablemente.
¿Cuál uso en cada situación?
Como regla operativa simple:
- Emitir CFDI en USD a un cliente mexicano: FIX del día hábil anterior. Detalle en la guía SAT.
- Contrato en USD pagadero en MXN: FIX del día del pago (salvo que el contrato especifique otra cosa).
- Valuar activos en USD para balance: FIX al cierre del periodo (NIF B-15).
- Importar mercancía: FIX del día hábil anterior al cierre del pedimento.
- Comprar dólares físicos para viajar: ventanilla del banco que elijas.
- Recibir un pago internacional: comparar FIX del día + comisión bancaria vs. servicios como Wise. Comparativa aquí.
- Operar tesorería corporativa: liquidación 48h o spot interbancario directo con tu banco.
"Tres números, tres mercados, una misma divisa. Confundirlos cuesta entre 3 y 8 por ciento por operación."
Cómo verificar cada uno
El FIX se consulta en el portal de Banxico o vía la API REST del SIE (banxico.org.mx/SieAPIRest/service/v1/series/SF43718/datos). La liquidación 48h, en la misma API con la serie SF60653. La ventanilla, en la pizarra de tu banco —no hay fuente única porque cada institución fija la suya.
Resumen práctico
Si estás emitiendo un CFDI, mira el FIX. Si vas a comprar dólares en sucursal, mira la ventanilla. Si gestionas tesorería corporativa, conoce los tres pero opera principalmente con liquidación 48h o spot. Para el ciudadano promedio, FIX y ventanilla son los dos números que importan.